从英飞凌业绩看AI对功率的挤占情况

从英飞凌业绩看 AI 对功率的挤占情况 20260205 摘要 AI 驱动英飞凌电源芯片业务显著增长，尤其在碳化硅技术和 800 伏 NV 白皮书发布后，对电源芯片需求增加明显，MOSFET 细分板块受益于 AI 高景气度，交货周期和稼动率表现良好。 英飞凌第一季度收入同比增长 7%至 36 亿欧元，考虑汇率影响实际增长 14%。汽车业务增长 4%，电源类业务增长 16%，工业部门增长 19%，物联网部门下降 7%。 预计未来几个季度，海外复苏和 AI 叠加需求将驱动功率板块供需改善并 持续涨价，关键在于海外相关产品稼动率和景气度，若表现良好将推动 板块超预期发展。 英飞凌预计 2026 年 AI 相关收入将达 15 亿欧元，并可能上修。2027 年规划实现 25 亿欧元，主要受限于产能建设需求，目前产能是 AI 收入 增长的最大制约。 英飞凌在 AI 电源芯片领域积极布局，尤其在 800 伏直流数据中心和固 态变压器（SSC）方面，与 SolarEdge 等合作进行技术积累。DR MOS 产品用于 GPU 供电，每个 GPU 需约 30 颗，核心组件 MOSFET 需求大 增。 Q&A 英飞凌在功率芯片市场 ...