大摩闭门会-沃什提名-印美贸易协定及2027财年预算-RBA回顾

大摩闭门会-沃什提名;印美贸易协定及 2027 财年预 算;RBA 回顾 20260205 摘要 美联储或于 6 月和 9 月开始降息，AI 应用加速生产率提升或成决策考量。 凯文·沃什或通过处置抵押贷款支持证券来降低美联储资产负债表规模， 或更有利于中期市场。 美国经济增长韧性十足，但通胀预计 2027 年底才能回到目标水平，市 场定价显示降息后趋于平稳。增加 AI 资本支出或进口 AI 相关产品对经 济的支撑作用仍待观察。 印度 2027 财年预算强化周期性支持，确保财政审慎，并延续长期结构 性建设主线，财政赤字设定为 GDP 的 4.3%，中央政府债务目标调整为 GDP 占比 55.6%。 印度与俄罗斯达成协议降低石油进口关税，与美国签署贸易协定谈判将 在 2026 年第一季度接近完成，这些协定将促进印度出口增长，提高其 国际竞争力。 印度出口商品中 55%的产品面临 50%的关税，纺织品和皮革制品等劳 动密集型商品受影响最大。2026 年 4 月至 8 月印度对美出口增长约 18%，但 9 月至 12 月下降 0.1%。 Q&A 美联储新任主席凯文·沃什的提名对市场有何影响？他的政策立场如何？ 凯文· ...