未知机构：恺英网络持续重点推荐业绩确定性高稀缺AI陪伴卡位昨-20260211

[庆祝]恺英网络｜持续重点推荐 # 业绩确定性高+稀缺AI陪伴卡位 [礼物]昨日公司公告，拟回购不超过2亿元、不低于1亿元人民币的股份，回购股份将用于后续实施股权激励计划或 员工持股计划。 1，传奇盒子增长确定性强，我们预估截至25年底平台DAU50w，随着品牌专区游戏逐步上线、拓展热江和红月 等新情怀类IP，预计26年DAU增速有望在30%以上，叠加广告单价提升，盒子未来3年的CAGR有望在30%左右的 水平，且平台利润率高，利润端增量更明显。 2，公司的优质合作方玩心不止，近年体现出较强的存量传奇之上融合探索新品类的能力，以及传奇游戏的发行能 力。《 查找图书 》正逐步成为传奇+X的标杆案例。玩心不止未来有望进一步赋能公司的游戏发行。 3，公司参投的AI陪伴情感产品《 查找图书 》初步定档3月14日，这是上市公司层面第一个原生AI陪伴产品，卡位 稀缺。目前产品已经经过两轮iOS测试，近期将开启安卓测试，测试期间单用户时长亮眼，强上下文记忆亮眼。我 们展望，如果未来内嵌模拟经营、互动社交、生活服务模块，该产品有望成为用户的A情感陪伴+生活agent双入 口，产品潜力较大。 wind一致预期2527年利润 ...