Trump2.0带来军贸需求侧的新变化

Trump2.0 带来军贸需求侧的新变化 20260211 摘要 全球"世界警察"的缺失加剧了不安全感，导致区域冲突增加，为军贸 市场带来长期需求增长，冲突不仅限于传统热点，还扩展至南美、亚太 等区域，预计未来 5-10 年地缘政治紧张将持续驱动军贸市场增长。 当前全球地缘政治冲突频繁，如印巴、巴以、伊以及俄乌冲突，委内瑞 拉事件等，表明核心矛盾未解决，紧张局势持续。欧洲需应对俄罗斯威 胁，军事自主化和增加军费成长期趋势；中东美伊谈判受阻，局势紧张； 亚太日本增加军费，高盛扫描上任带来不确定性；南美成美国新战略焦 点。 中国在国际军贸订单方面取得进展，如沙特房屋展可能达成中式装备意 向订单，地缘冲突和美国行为的不确定性催化中国军贸订单。环球网报 道中国与至少 6 国签署骁龙采购协议，巴基斯坦预计采购中国 HD-1 超 高音速导弹及防空系统。国睿科技、高德红外等公司关联交易大幅增长， 反映新签订单增加。 投资者可关注军贸订单落地预期明确的企业，如广东宏大、洪都航空、 高德红外、内蒙一机、中航成飞等；军民两用方向的中上游企业，如瑞 创威纳、北化股份、光电股份、中润光学等；以及战略性推荐企业，如 中航沈飞、国睿科技 ...