银轮股份20260211

银轮股份 20260211 摘要 银轮股份在北美市场拥有卡特彼勒、特斯拉、谷歌和 MV 四大核心客户， 其中与卡特彼勒在燃气机领域的合作订单规模预计达六七十亿，有望贡 献超过主业两倍以上的利润，预计从 2026 年下半年开始逐步兑现。 美国 AI 需求激增与电网老化及建设滞后形成错配，数据中心发电业务成 为热点。银轮股份受益于中速内燃机在成本、建设速度和效率上的优势， 有望在数据中心电力缺口解决方案中占据重要地位。 未来五年，数据中心带来的美国电力缺口预计为 140 吉瓦，燃气轮机供 应受限，对燃气机和固体氧化物燃料电池需求巨大，中速内燃机市场空 间广阔，预计每年需求量在 5,000~7,000 台。 卡特彼勒是全球内燃机龙头，在北美市场份额领先。银轮股份作为其金 牌供应商，预计 2026 年开始供应冷却模块，并逐年翻倍增长，到 2028 年达到 8,000 台左右，单价约为 2 万美元。 数据中心需求推动天然气发电设备需求爆发，卡特彼勒预计 2026 年出 货量将大幅增长。银轮股份提供散热模块等部件，预计 2026 年至 2027 年底稳定供货后，将贡献 60 亿元以上收入和近 20 亿元利润。 数据中心发 ...