未知机构：蒙牛2319HK战术性买入标的1月29日我们曾解读-20260213

蒙牛（2319.HK）：战术性买入标的 1 月 29 日我们曾解读过蒙牛的战术性买入逻辑。 生鲜乳价格自 2021 年三季度达到历史峰值后持续下跌，至 2025 年 7 月跌幅达 30%，目前生鲜乳价格终于企稳， 且环比改善趋势明显。 生鲜乳价格自 2021 年三季度达到历史峰值后持续下跌，至 2025 年 7 月跌幅达 30%，目前生鲜乳价格终于企稳， 且环比改善趋势明显。 消费行业分析师 KevinYin对公司的看法转向乐观，认为春节前公司的风险收益比具备吸引力（春节期间需求较平 时增加 10%），且行业有望在 2026 年三季度复苏（摩根大通预测）。 我们给予蒙牛和伊利均为超配评级，目标价较当前股价均有 20% 的上涨空间，当前股价分别对应 2026 年市盈率 11 倍和 14 倍，预测两家公司今年调整后净利润分别同比增长 17% 和 6%，且两家公司的机构持仓比例均处于低 位。 消费行业分析师 KevinYin对公司的看法转向乐观，认为春节前公司的风险收益比具备吸引力（春节期间需求较平 时增加 10%），且行业有望在 20 蒙牛（2319.HK）：战术性买入标的 1 月 29 日我们曾解读过蒙牛的战术 ...