如何展望节后电新行情

如何展望节后电新行情 20260223 摘要 3 月排产接近去年 12 月水平，部分企业创下单月新高，风电、机器人及 AIDC 领域进展显著。全年需求主要来自碳中和能源消纳和 AI 电力需求， AIDC 设备、储能系统及材料具发展机会，太空光伏、机器人及固态技 术值得关注。 坚定看好北美 AI 缺电带来的国内 AI 电力设备出口机会。OpenAI 计划到 2030 年累计支出 6,000 亿美元，美国 PJM 电网批准 118 亿美元输电网 扩建计划，北美 AI 驱动电力设备需求明确。 推荐变压器出口和 AI 电源赛道。海外变压器紧缺，国内 BRT 产业链头 部企业如思源、伊戈尔、金盘等在北美市场确定性高。美国数据中心自 备发电模式将增加高压大变压器需求。 AI 电源方面，柜外高压直流技术路线正式落地，SST 全面送样测试，柜 内 PSU 有望规模化落地。重点推荐四方、麦米、科士达等公司。 风电竞争格局中，出海与海上风能是主要方向。欧洲海上风能 FID 规模 预计 2025 年翻倍增长。推荐关注管桩领域的大金、海立、天顺等公司， 以及金风、明阳和东缆、中天、亨通等公司。 Q&A 2026 年电信行业的总体展望 ...