大摩闭门会：马年开市四问

欢迎来到马莲第一期大摩宏观策略谈马莲开工的首周A股还在休息港股已经开始脸天了 包括525和周一开门就有震荡 先跌后涨主要原因一个就是美国关税一夜生变大家会看到全球跟美国谈的这些贸易谈判是不是在起波折其次对于中国今年物价能不能实现再通胀摆脱通缩这个辩论还是比较白热化的 最后更重要的从海外市场也可以借鉴AI人工智能从普涨变成了分化一方面大家对于资本开支上修出现了不一样的市场反馈另外更重要的就是AI对于其他行业冲击有点像多米诺骨牌似的展开了好像每周都会大幅的冲击一个新的行业 所以马年到底投资市场能否实现一个TG不稳今天我们就试图跟我们的同事们一起来关注这三个议题包括了我们的股票的首席策略师Laura我们的中国经济学家蔡志鹏博士 以及我们也在消费的寒风中寻找亮点特别是旅游行业是否能保持热度这也比较应景跟刚刚过去的九天长假大伙可能在天南海北相互经历的这些游历也能互为印证所以我们交易行业的分析师谦伦也会上线来分析首先我像往常一样抛砖引玉讨论第一个就是美国关税的新变数我们的结论是 尽管短期之内美国对海外各国的民意关税的税率会下一个台阶但是中期看五到六个月之内还是有一些不确定性的它会动用一些其他的工具组合更加定向的对重点国家 ...