AI革命和泡沫分析框架

分析师 1: 各位投资朋友们，大家晚上好。欢迎收听我们开门红系列的第二期，AI 革命和泡沫分析框 架。这一期，我们核心想讨论的是本轮的 AI 泡沫到了什么样的阶段。我们给出的清晰的 对照是类似于科网泡沫的 1998 年，又是泡沫加速期，没有到泡沫破灭期。在这个时候， 我们坚定，依然对 AI 整个的科技革命抱有很大的信心。那么接下来，我们通过我们策略 的框架。包括对比本轮 AI 跟 2000 年的科网泡沫做各全方位的一个对比，然后找出里面的 相似点和不同点。 以及找出我们现在所处的，面临的问题，我们都做一一的这个解答。那么第一个，我们去 判断一个事物，特别是一个金融资产是否出现泡沫？需要一套相对完整的一个框架去界定 那么我们会从宏观层面，是不是有一个大的，就是从宽松环境，让一切的金融资产都进行 重估，或者是估值给予。过分的一种溢价，是不是有一种巨大的叙事，能够持续的催化， 这是从宏观产业层面，宏观层面。那么第二个，从产业层面上。那么该项事物是否具备一 定的故事性？ 能不能吸引很多投资者去抱团它？它的商业模式未来是否能盈利？应用场景是否是我们熟 悉的？特别是能承载很大的资金容量的。那未来竞争格局是否出现了裂缝？这 ...