未知机构：国泰商社三特索道推荐国资入主理顺机制增量项目打开空间投资-20260227

【国泰商社】三特索道推荐：国资入主理顺机制，增量项目打开空间 投资建议：公司作为国内领先的跨区域索道运营商，国资入驻后治 理结构持续优化，历史包袱有望逐步出清，核心项目盈利能力强劲， 新增项目未来贡献可期。 我们预计公司 2025-2027 年营业收入分别 为 6.60/7.48 亿元/8.82 亿元，归母净利润分别为 1.37 /1.70/2.07 亿 元，对应EPS 分别为0. 【国泰商社】三特索道推荐：国资入主理顺机制，增量项目打开空间 投资建议：公司作为国内领先的跨区域索道运营商，国资入驻后治 理结构持续优化，历史包袱有望逐步出清，核心项目盈利能力强劲， 新增项目未来贡献可期。 我们预计公司 2025-2027 年营业收入分别 为 6.60/7.48 亿元/8.82 亿元，归母净利润分别为 1.37 /1.70/2.07 亿 元，对应EPS 分别为0.77 元/0.96 元/1.16 元。 给予 2026 年PE为30 倍，目标价28.8 元，首次覆盖，给予"增持"评级。 核心项目盈利能力强劲，多元化布局抗风险。 公司旗下七大盈利项 目 2024 年合计贡献营收 6.74 亿元（占比 97.33%）， ...