未知机构：鑫磊股份一次侧液冷新星压缩机主业反转开启第二成长曲线投资要点-20260227

投资要点：压缩机主业反转确立，数据中心液冷打造全新增长极。 市场或仍将公司视为传统压缩机企业，但我们认为市场忽视了公司在磁悬浮技术端的深厚积累以及其在数据中心 一次侧液冷领域的巨大潜力。 2026年公司将迎来主业与新兴业务的双重拐点，当前市值对应潜在空间明确，首次覆盖，给予"强烈推荐"评级。 1、 鑫磊股份：一次侧液冷新星，压缩机主业反转开启第二成长曲线 鑫磊股份：一次侧液冷新星，压缩机主业反转开启第二成长曲线 投资要点：压缩机主业反转确立，数据中心液冷打造全新增长极。 市场或仍将公司视为传统压缩机企业，但我们认为市场忽视了公司在磁悬浮技术端的深厚积累以及其在数据中心 一次侧液冷领域的巨大潜力。 预计主业稳健增长，为公司提供坚实的估值底座（对应40亿市值）。 2026年公司将迎来主业与新兴业务的双重拐点，当前市值对应潜在空间明确，首次覆盖，给予"强烈推荐"评级。 2、新贵崛起：卡位一次侧液冷核心，绑定国际巨头 AI驱动数据中心功耗激增，液冷大势所趋。 1、主业反转：压缩机龙头技术外溢，盈利触底向上 公司起家于活塞式压缩机，早在2016年便前瞻布局磁悬浮离心机技术，技术储备雄厚。 一次侧制冷需维持大温差，对冷水 ...