大摩闭门会-市场观点-AI能否成为新的全球霸权

大摩闭门会：市场观点：AI 能否成为新的全球霸权？ 20260228 摘要 分歧的核心集中在"开放获取与可解释性"诉求上。在存在共识领域的同时， 美国政府与印度政府过去几天刚达成了几项备受瞩目的协议，体现出双方在推 进 AI 与供应链议题上具有重叠利益。其中，《芯片与科学法案》（Pact's Silica）协议被视为关键一环，对保障供应链以及获取人工智能技术至关重要。 印度方面的关注重点在于确保模型与工具的可解释性、开放访问与可获得性， 莫迪总理特别强调要确保所有印度人都能获得可用于日常生活的人工智能工具。 峰会中提到的具体应用场景是：偏远村庄居民患病但周边缺乏医生或护士时， 可借助人工智能进行照片采集并获得诊断支持，从而明确下一步行动路径。围 投资者应重点关注模型迭代速度，特别是美国、中国和开源模型的发展。 美国五大 LLM 厂商预计在 4-6 月间公布重大进展，新一代模型的能力可 能超出预期。 模型能力演进的量化参照指标 METR 显示，模型能力复杂度大约每 7 个 月翻一番，但近期美国最佳模型在运行时间上出现重大突破，体现出非 线性改进迹象，需关注 AI 高管关于模型"递归自我改进"的表态。 绕这些目标 ...