北美数据中心电能自建自用-GEV订单扩产几何

北美数据中心电能自建自用，GEV 订单扩产几何 20260227 摘要 AIDC 需求激增和环保政策阶段性放松推动燃气轮机需求，尤其是自建 电源模式下对基荷电源的需求，燃气轮机及辅机板块因此受益，GEV 因 北美订单占比高而表现突出。 GEV 产品以中大型燃机为主，与西门子全功率段覆盖不同。GEV 计划将 基荷电源装机提升至 400GW，这将显著提升其后端服务业务的长期利 润贡献。 预计 2025 年燃气轮机行业新增订单达 100GW，同比增速约 75%，主 要驱动力来自 AIGC/AIDC 新增用电需求、设备更替周期以及可再生能 源调峰需求。 北美是燃气轮机最大需求区域，其次是中东和北非。中国市场受合资公 司和国产体系主导，市场波动较大，2025 年上半年订单量显著下降。 GEA 积压订单显著抬升至 83GW，但约一半为"槽位预留协议"，需预 付款锁定产能。已获取订单预计在未来 3-4 年交付，但产能释放速度滞 后于订单增长。 Q&A 在特朗普拟推动科技巨头自建数据中心能源供给、并同步放松环保约束的背景 下，燃气轮机板块为何出现显著上涨，且为何外盘仅 GEV 表现为大幅上涨？ 数据中心用电负荷持续抬升，而北 ...