大摩闭门会议-主题投资优势-展示AI的投资回报率

大摩闭门会议：主题投资优势：展示 AI 的投资回报率 20260228 摘要 AI 应用量化收益披露显著上升，约 30%的企业提及 AI 带来的量化收益， 标普 500 成分股中该比例为 21%，均较 2025 年同期翻倍，表明 AI 正 从概念走向实际经济效益。 未来 12 至 24 个月，AI 价值的近 80%预计来自成本效率提升和利润率 扩张，而非营收增长，AI 应用已呈现广泛且全球化特征，北美近半数企 业与 AI 应用相关。 投资者应关注企业落地执行的可验证信号，包括明确的业绩指引与预测、 具体计划，以及 AI 对资本密集度与未来运营利润率的影响路径，成本效 率是重点。 2026 年可能成为 AI 带来增量营收的关键年份，核心驱动因素是技术采 用和迭代速度的指数级发展，以及企业将 AI 系统性嵌入组织运作。 市场对 AI"采用获益"与"被冲击承压"的分化加深，拥有强大数据护 城河的公司可与缺乏该优势的公司拉开差距，避免将"具备护城河的公 司"与"真正结构性受损的公司"混同定价。 Q&A 最新全球 AI 映射调查的核心结论是什么，市场焦点发生了怎样的变化？ 市场正从"谁拥有 AI 敞口"的叙事阶段，切换 ...