未知机构：溴素地缘冲突导致供给实质影响建议重点关注以色列化工集团I-20260304

溴素：地缘冲突导致供给实质影响，建议重点关注 #以色列化工集团（ICL）溴素产能占全球约33%，中国溴素进口依存度高达57%，其中从以色列进口溴素比例 ≥46%，是最大进口来源国，第二来源国约旦占比约18%。 以色列的货源出口受阻、亦或是产能因冲突停滞，都将导致中国溴素供应大幅减量，海运运输成本抬升也将加剧 供给不足，持续推涨价格。 建议关注标的：山东海化（1.025万吨产能）、滨化股份（6000吨产能）、鲁北化工（2000吨）、亚钾国际（千吨 级，规划5万吨产能） 以色列和约旦是邻国，两国共用同一航道进出红海，航道受阻将同步影响以色列和约旦。 风险提示：需求不及预期，国内企业开工超预期。 以色列和约旦是邻国，两国共用同一航道进出红海，航道受阻将同步影响以色列和约旦。 #溴素是重要资源品，为了保护卤水资源，政策要求国内企业实行每年12月1日—次年2月28日冬季强制停产制度， 冬季开工率降低至20%，当前企业库存低位。 #局势已对全球溴素供应链造成实质性冲击，以色列的溴素工厂位于死海冲突区，此前的25年3月，伊朗直接打击 以色列ICL溴素工厂导致停产，中国溴素价格大幅上涨。 需求端看，下游溴素阻燃剂和PTA，需 ...