人形板块回调后的布局机遇-机器人掘金电话会议

人形板块回调后的布局机遇-机器人掘金电话会议 20260315 摘要 人形机器人板块历经 2-4 倍涨幅后回撤 20%-25%，当前估值已消化悲 观预期，处于左侧布局窗口期。 特斯拉 V3 发布会（预计 2026 年 4 月）为核心催化剂，重点展示灵巧 手与大脑，有望驱动市场预期从 100 万台向 200 万-500 万台远期空间 上修。 2026 年投资范式转向分化：优先配置 V3 供应链确定性标的，或关注具 备客户壁垒、深耕下游应用场景（如杭叉集团、永创智能）的 EPS 兑现 型公司。 安培龙：力传感器领军者，V3 版本单机价值量有望升至 1.2 万元，对应 百亿级市场；主业+机器人业务目标市值看至 160 亿-300 亿元。 兆威机电：灵巧手微型传动核心标的，切入 Tesla 及 Figure 供应链； 2026 年主业利润预期 4-5 亿元，汽车与 AI 家居业务驱动 30%以上增长。 高壁垒环节溢价凸显：市场焦点从单纯组装转向大脑、数据及灵巧手硬 件；汇川技术等具备全产业链综合能力的标的长期确定性更高。 Q&A 从 2025 年底至今，人形机器人板块出现显著回调的原因是什么？当前阶段是 否已经触底， ...