能源转型加速-风光储再迎发展良机

能源转型加速，风光储再迎发展良机 20260316 摘要 光伏组件价格回升至 0.85 元/W，已基本传导银价成本压力，预计 Q2 需求环比改善支撑价格持续性。 少银化技术加速，晶科能源上半年拟完成 40GW 银包铜改造，阿特斯、 晶澳等龙头计划年中量产。 晶科与特斯拉潜在合作或采取技术授权模式，参考 Maxon 案例每瓦收 益约 0.02 元，美国高溢价或提升金额。 阿特斯通过资产重组规避美国 FEOC 限制，已明确获取制造业补贴，盈 利确定性随年报披露将逐步释放。 储能集成商成本传导能力强，电芯上涨压力多已转嫁，2026 年出货高 增预期下量利齐升趋势明确。 "十五五"规划明确海风并网 100GW 目标，预示年均新增 10.6GW，2027 年后有望突破 14GW 历史高点。 欧洲北海九国规划 2031-2040 年年均新增 15GW 海风，远超当前 5- 6GW 水平，长期出口弹性巨大。 Q&A 如何看待近期地缘政治因素对欧洲能源成本及长期能源转型趋势的影响？ 近期地缘政治对能源成本的影响虽存在，但并未达到俄乌战争初期的极端水平。 以欧洲能源交易所德国 2026 年 4 月交付的电力期货合约价格为例，战 ...