1-2月房地产链数据解读

1-2 月房地产链数据解读 20260316 摘要 1-2 月地产销售加速下行，新房供需两弱，但一线城市京沪新房及二手 房价格环比回升，呈现"止跌回稳"积极信号。 "十五五"规划剔除"房住不炒"转向"稳定市场"，4 月政治局会议成 为政策博弈关键点，预期收储及公积金政策将发力。 基建投资 1-2 月同比增 11%超预期，实现环比逆转；航空运输 （+31%）及水利（+18%）等民生补短板领域投资强劲。 "资产出表"成为 2026 年核心主线，REITs 常态化发行将加速新城、蛇 口、陆家嘴等存量资产大户的现金流修复与估值重塑。 算力系统与氢能首次写入报告，算力电耗至 2030 年预期增 4 倍，带动 中国电建、中国能建等绿电建设龙头中长线逻辑。 消费建材受益原油涨价驱动提价，推荐东方雨虹、中国联塑；玻纤及玻 璃龙头凭借天然气成本优势，在全球及行业竞争中胜出。 二手房市场因公积金政策刺激表现优于新房，交易链修复利好我爱我家、 贝壳；物业板块关注万物云、碧桂园服务的高分红确定性。 Q&A 2026 年 1-2 月房地产市场的整体表现如何，尤其是在销售和投资方面呈现出 哪些特点？ 2026 年 1-2 月的房地产数据 ...