吉利汽车20260317

吉利汽车 20260317 摘要 吉利估值逻辑正由国内周期性车企向海外成长性及高端车企切换，PE 中 枢有望突破当前 10 倍水平。 海外销量爆发式增长，2026 年 1-2 月月均破 6 万辆，出口占比由 2025 年的 14%提升至 2026 年 2 月的近 30%。 出口结构优化，2026 年初新能源车出口占比达 60%，预计全年新能源 出口增量可达 40-50 万辆，贡献高利润。 高端化成效显著，极氪 2 月销 2.4 万辆（+70%），领克 2 月销近 3 万 辆（+60%），产品均价由 10 万升至 15-50 万区间。 极氪 8X 预计 2026Q2 交付，定价 37-51 万元，有望推动极氪单月总销 量冲击 4 万辆以上。 海外渠道布局位列国内车企第三，截至 2026 年 2 月拥有 1,300 家门店， 形成吉利主品牌与极氪/领克的差异化覆盖。 银河系列在行业淡季表现出韧性，2 月销量 7.3 万辆，同比仅降 4%， 优于行业平均水平。 Q&A 如何评价吉利汽车过去三年的发展历程，以及当前市场对其估值偏低的主要原 因是什么？ 吉利汽车近期海外销量增长显著，尤其是在新能源汽车出口领域实现了爆发 ...