商业航天新一轮行情-如何聚焦

商业航天新一轮行情，如何聚焦 20260318 摘要 商业航天处于 2026 年关键拐点，SpaceX 太空算力规划由 5 万颗增至 100 万颗，带动产业估值对标 1.75 万亿美金标杆。 板块经历 30%-40%回调后企稳，2026 年 3 月底至 4 月进入密集催化 期，关注朱雀三号复飞及蓝箭航天 IPO 进程。 火箭制造产能扩张确定性高，预计 2028-2030 年发射量提升 5-6 倍， 核心配套供应商收入具备 10 倍增长潜力。 卫星互联网进入第二阶段，手机直连业务有望在 2026 年规模化，开启 类似 iPhone4 的代际竞争优势与应用爆发。 投资逻辑转向"军用牵引、民用拓展"，优先筛选具备在轨验证先发优 势、进入国家队核心配套体系的头部资产。 地面设备与应用端处于低位分歧期，2026 年将激活为第二阶段核心方 向，建议从在轨资产缩圈转向应用端布局。 Q&A 如何评价 2025 年 11 月至 2026 年 1 月商业航天板块的市场行情，以及该产 业的核心特征与长期支撑逻辑？ 2025 年 11 月至 2026 年 1 月中旬，商业航天板块经历了一轮为期近两个月、 快速且迅猛的普涨行情，这反映 ...