泛能源板块投资机会电话会议

泛能源板块投资机会电话会议 20260323 摘要 美联储降息预期下修至 1 次，流动性收紧压制科技股估值，投资主线向 能源与资源品转移。 煤炭板块：煤化工资产具备高进攻性，油价上涨带动化工品溢价，推荐 广汇能源、兖矿能源。 储能与锂电：户储/工商储 26Q1 迎业绩拐点，锂电需求预计增 30% +，看好宁德时代、富临精工。 海上风电：国内进入三年高增期，欧洲海风项目招标加速，管桩与海缆 环节弹性最大。 油气设备：高油价驱动北美及中东资本开支，利好杰瑞股份、纽威股份 等出海龙头。 公用事业：垃圾发电进入成熟期，分红比例具 3 倍提升空间，关注光大 环境、绿色动力环保。 汽车出海：高油价提升电动车竞争力，中国车企海外仍有 3 倍增长空间， 首推比亚迪。 Q&A 在当前地缘政治冲突的背景下，全球宏观经济和资产配置面临哪些主要压力和 变化趋势？ 当前市场正在消化美国与伊朗的冲突可能长期化的预期，这意味着原油价格中 枢存在进一步上行的可能性。在此背景下，全球流动性正面临显著压力。市场 对 2026 年美联储降息的预期已从 2-3 次下调至 1 次。流动性收紧导致包括黄 金在内的风险资产与避险资产均出现下跌，表明在系统 ...