杰瑞股份20260323

杰瑞股份 20260323 摘要 杰瑞股份 2026 年指引底线为订单、收入、利润均增 20%+，预计 2026 年市值目标达 1,500 亿元。 北美燃机业务爆发：2025.11-2026.02 月均获超亿美元订单，累计近 35 亿元；2026 年新签目标 6-8 亿美元。 天然气业务成核心增长点：受益中东扩产周期，预计 2026 年订单增 200%-300%，收入增 60%。 核心壁垒：国内唯一落地北美的燃机 OEM，具备 3 万小时无故障运行认 证及核心机头稳定供应能力。 2025 年前三季度收入增 30%，净利率近 20%；全年确认订单 205- 210 亿元，另有近百亿已授标待计入。 风险评估：中东业务收入占比 15%-20%，地缘风险或影响船期，但目 前主要业务区相对稳定且风险已部分定价。 估值催化：航改燃机业务突破及储能液冷在 AIDC 领域的应用进展，有 望对标 28-30 倍 PE。 Q&A 请概述杰瑞股份的当前市场定位、核心业务板块以及 2026 年的业绩指引？ 杰瑞股份当前定位为国内唯一实现燃气轮机组对北美市场订单获取并完成交付 的 OEM 厂商，其主营业务为市值提供了稳固支撑。公司业务 ...