GTC-OFC小结-光的新起点

GTC、OFC 小结：光的新起点 20260322 摘要 RubyUltra 方案首次在 scale-up 层应用光互联，2026 年 1.6T 光模块 放量，2027 年需求将大幅增长，行业高景气度预计持续 3-5 年。 供应链物料极度短缺，光芯片、隔离器锁单至 2027-2030 年；2026 年 因算力上线迫切，预计出现支付加急费的"急单溢价"现象。 市场空间远超预期，2026 年 800G/1.6T 增速同比超 3 倍，2028 年端 口数或达数亿级，Lumentum 预测潜在空间达 900 亿美元。 技术路线由分歧转向协同，英伟达、谷歌、Arista 向开放生态靠拢， CPO/NPO/LPO 方案共存以提升带宽密度并优化成本。 中际旭创、新易盛、天孚通信等国内龙头从产品供应转向标准制定，深 度参与 FAU 及光引擎封装，打破"外置光源"价值量限制。 硅光与薄膜铌酸锂方案大规模应用，通过"一拖四/八"设计分散光芯片 短缺风险，提升带宽密度并缓解供应链压力。 国内算力受 2025 年流片中断影响，2026Q1 业绩承压，预计 2026Q2 中下旬迎来大规模出货与部署拐点。 Q&A GTC 与 OFC 两 ...