继续推荐光纤光缆板块

继续推荐光纤光缆板块 20260325 摘要 2026 年全球光纤供需将呈紧平衡，需求受 AI 与无人机驱动预计达 7.5 亿芯公里，而有效供给仅约 7 亿芯公里，价格下行空间极小。 AI 与无人机成为核心增量：北美 AI 相关需求 2026 年有望增至 1 亿芯公 里以上；无人机光纤制导需求预计从 5,000 万翻倍至 1 亿芯公里以上。 国内运营商集采价格看涨：黑龙江电信光缆限价折算光纤不含税价达 120 元/芯公里，超过散线市场价，反映运营商对未来供应短缺的担忧。 海外需求结构性爆发：1-2 月俄罗斯光纤出口价值量同比增约 1,000%；波兰 G.657.A2 光纤年度采购意向超 2000 万芯公里。 供给端增量受限：康宁、藤仓扩产周期长达 18-24 个月；国内头部厂商 （长飞、中天、亨通）扩产谨慎，优先保障长期确定性订单。 投资逻辑转向成长：光纤作为 AI 光互联基础具纯增量属性，估值逻辑由 周期向成长偏移，建议关注具备 G.657 高占比及海外突破能力的标的。 Q&A 2026 年 1-2 月的海关出口数据显示了光纤光缆行业的哪些新趋势与变化？ 2026 年 1-2 月的海关数据显示，光纤光缆出口 ...