中东冲突进入第2个月对于电新煤炭板块意味着什么

中东冲突进入第 2 个月对于电新煤炭板块意味着什么 20260329 摘要 霍尔木兹海峡供应中断量达 2000 万桶/日，远超前两次石油危机，预计 2026 年 4 月能源紧缺全面显现，亚洲受冲击程度普遍大于欧洲。 高油价驱动交通电动化提速，预计未来 3 年拉动 180GWh 动力电池新 增需求；日韩已实现"光伏+储能"平价，储能需求从应急转向结构性 增长。 锂电板块处于逻辑共振期，头部电池厂 2Q26 排产环比预增 15%- 30%；隔膜、铜箔等重资产环节因扩产周期长，涨价趋势预计持续至 2027 年。 全球煤炭供需结构性失衡，澳煤因日韩替代需求及产能弹性不足，涨幅 将领先；国内动力煤均价中枢上调至 800-850 元/吨。 地缘冲突迫使能源政策转向，台湾地区计划 2027-2029 年重启核电； 天然铀受硫酸成本上涨及需求弹性拉动，当前进入配置时点。 绿氢氨醇投资逻辑转向真实平价驱动，当原油>108 美元/桶时，船用绿 色甲醇实现平价；光伏产业预计 2Q26 触底，海风招标频率有望加快。 Q&A 当前中东冲突已持续四周，相较于历史上的石油危机和俄乌冲突，本次冲突在 能源供给层面有何不同？其对全球不同区域， ...