國金部半導體會議_J艦長__投顧紀録

國金部半導體會議_J艦長_20240416_中信投顧紀録 總體經濟 1.最近没有特别變化，費半獲利預估持 平，我們預估這两個月財報季大概也是持平，没有特別好或壤 2.前波上來是因PC和手機銷售比预期好，加上去年5月開始Al上來 3.預期台積電2Q24展望QoQ持平，比較大的cocern是margin,因折舊增加太多，獲利不容易 上修 4.好消息是存貨清掉蠻多的，PC和手機都有所去化，比較高庫存的是ANALOG和PMIC,網通庫存 也還在高檔 5.中國工具機銷售有回温跡象，雖然YoY衰退還是比較多，但QoQ有改善 6.股票評價面受惠獲利上修，但股價也往上，所以評價面看起來很貴,現在大家用2025年評價, 但也要2025年展望比較好 的公司，大家才敢投資 7.籌碼面，美林牛熊指標回到5左右中性，之前一度衝高到6點多 8.長線資金long only fund持股加到40%,但還是曆史低檔水位，Hedge則是一直賣,但也賣得 差不多會反彈 9.整體來看除了Al外，其他狀况没有到很好，但也没有很差 Al Server 1.GB200是鴻海referencedesign,廣達也有些機會,因為廣達先前有做GH200refe ...