中芯国际一季度交流纪要

中芯国际交流要点： 半导体行业拐点已经到来： 删掉了三季度交流、四季度交流屡次提到的W周期看法（23Q1第一个底部，24Q3第二个 底部），直接表态需求供不应求，否认了W周期的说法。同时，删除了上次指引的全年5-10% 增长，改为不低于同行平均，下半年不低于上半年，二季度大概率超20%，三季度仍然继 续增长的说法，按此粗略计算，全年增长20%左右。 确立了全球纯代工厂第二的地位： 一季度正式超过联电和格芯，一季度格芯收入15.49亿美元，同比下滑16%，联电17.1亿 美金，同比0.8%。而中芯国际取得了+20%的同比，在中芯国际成熟产能释放和7nm扩产、 5nm追赶的同时，联电和格芯资本开支不足，差距越来越大。中芯国际纯代工全球第二的 地位已确立。 屡次强调供不应求： 需求端，虽然赵总可能担心制裁拼命的压力市场预期（事实是已经连续2个季度业绩超预 期，而且可能是在内部会计调低业绩处理过的情况下，历史上连续2个季度超预期，就是 半导体大周期的到来）。但是此次提的最多是供不应求，前面还在说是客户提前拉货，但是 后面立刻改口供不应求，提到 ①全球消费电子回暖，提到一季度开始iot、物联网、蓝牙急单很多。 ②国内智 ...