新化股份20240526

今天由我来为大家解读新化股份的首次覆盖报告 嗯七块股份呢它是有三块业务首先就是脂肪胺脂肪胺是它的一个过去的一个主业那么现在处于一个周期底部为公司贡献一个较为稳定的一个收入有机溶剂与合成香料是公司未来主要发展的两块其中有机溶剂推出了盐糊体理理电回收的新型业务而香精香料呢是全一产能有望实现十倍的增长 我们是看好这两块带的驱动力预计公司在2425、26年的规模经历在3.65、5.17和6.40亿元当前PE是就截至5月24日的PE是3.2倍我们对各个部分采用了分布的估值法给予24年的目标价是32.60元目前还有20%多的上涨空间那么给予了买入的评级 具体来看公司的几个快业务的成长,其中新型萃取器的沿湖梯里面开始有独特的优势,目前运用萃取法的龙头订单已经顺利投产了,那么这种新型的萃取器的技术呢,它是能够攻克传统的萃取法,它的设备 是环境污染这些问题,而且在成本端非常有优势,包括前端的投资规模会比较小,然后自动化的程度高,工作时间长,以及他在后端的这种城里母业回收中也会更加适用,像范格使用了公司的这种萃取法之后呢。 它在城里段的回收率是提高了10个百分点那么产能提升了1000吨在这个盐湖股份使用了这个之后呢是综合里回收率 ...