大类资产配置月：国内外政策分化，关注需求预期变化

记者朋友大家中餐下午好我是华安一特队的研究员张一智很高兴又和大家相聚在这里我们一起来探讨一下六月大类资产配置的一些观点那么我们这个标题就是六月的话我们认为现在是一个国内外政策分化的阶段但是比较遗憾的是什么呢就是我们现在的基本面不管是国内还是 国外其实基本面的变化是相对来说比较小的所以说我们这次的标题后半句着重强调的还是需求预期的变化就是现在我们可以看到的资产的价格的走势就是受到预期的因素影响是比较大的然后这个预期又和政策是直接挂钩的那么国内主要还是货币和财政政策然后包括我们的低产的政策 那么海外的政策呢就主要还是美联储的这个政策那么很明显的就是我们国内还是自从是四月底的这个中央政治局会议之后啊整体进展比较积极那么最近的政策呢也是频繁的在出啊尤其是地产这个层面啊我们最近看到四个一线城市里啊除了北京其他的三个城市对首付比例也好还有这个房贷的这个利率也好都做了一个明显的这个调整包括建构政策的放松那么在之前呢就是 后续政策的宽松和五月,我们可以看到这个财政部啊,包括在网上就是国务院对于推动这个基建形成实务工作量啊,也是下了很多的这个政策啊,那么海外呢,就是这个联组还是一个相对偏阴的这样一个态势,但是呢,就到六月这个层 ...