半导体设备行业2023年报&2024一季报总结

动物证券研究所提醒您本次电话会议仅面向机构投资者或受邀客户第三方专家发言内容仅代表其个人观点所有信息或所表述的意见 均不构成对具体证券在具体价位具体时点具体市场表现的判断或投资建议未经合法授权严禁录音转发及相关解读涉嫌违反上述情形的我们将保留追究法律责任的权利感谢您给予的理解和配合谢谢 各位投资者大家晚上好我们今天来更新一下半导体设备行业的整体观点然后我们也会讲一下去年年报和一期报的总结还有关于大基金三期投资方向的一个解读因为我们团队从一开始就开始重点覆盖半导体设备从华创中微深度报告一直写到现在那么整个板块应该是所有的公司都进行了全覆盖 那么当下呢我们比较关心的是半导体设备在这个时点具体的一个看法那么我们先说一下我们的观点首先第一点就是目前行业处在一个关注订单落地这么一个阶段所以之前其实大家最大的质疑点其实是来自于这个估值怎么给那么其实无非就是成长股在什么阶段该给什么估值 那么在这个设备还没有做出来的时候其实享受一个很高的估值溢价就是按PS给估值但是现在整体的设备进展都比较顺利很多关键设备都开始进入了一个业绩放量期那么如果再按PS给估值那么显然是不合适的所以现在为什么板块的调整这么大本质上现在是进行了一个估值 ...