策略周论：前路只有一条

本次电话会以仅供民生证券专业投资者参考会议内容任何情况下都不构成投资建议任何机构或个人不得以任何形式泄露本次会议内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担本公司保留追究其法律责任的权利 好的 各位听众记者 大家段落介绍明天开盘讲几个事情我想周五的时候包括整个有色系的商品价格的下跌让很多人关注同时在微博上大家也可以 整个市场可能过去一段时间风险偏好会有些担忧我们先讲一个问题吧就是市场在过去一段时间讨论的内外需就是现在线性的思考很多对吧大家说外需不行我就买内需然后现在又发现外需行那外需行你是不是又要买外需呢 同样的就是买内需之前外需不行买内需大家发现很多都套住了这里面其实还是我们的观点结构性的变化比总量或者是方向本身它可能更重要我们想讲一个什么事就第一个首先外需或是咱们讲的出口的数据本身在五月份肯定是 好的,也体现出来了大家认为的外需比内需好一点,因为之前大家会觉得海外衰退了而且整体来讲出口的金额还高于预期当然拉动更多的是来自于新兴市场这个很多的宏观的解读也看到了 那对于整个的欧盟和美国整体相对偏右同时整体的这个外汇的强跟全球制造业比较强是有关系的就是全球制造业的生产可能在比较长的一段时间就是要比终端 ...