金盘科技 Daiwa 交流 2025.1.7 近况更新 订单情况 1-11 月新签 84 亿，同比增长十几个点。国内 52 亿，海外 32 亿+。 海外增速 70%+；国内上半年光伏板块影响，1-6 月下滑 10-20% YoY，目前 3Q24 追回下滑收窄，1- 11 月预计持平到个位数。 全年预计整体十几个点订单增速，国内下滑个位数，海外同比+60%+。 国内表现好的板块，数据中心，1-9 月同比 100%+；风电，10-20MW 风机和漂浮式应用。 海外订单年初目标 30 亿，目前 33 亿。 Q：字节跳动订单情况？ A：公司不直接回复没有披露的订单。 数据中心，干变 1 配 2，对安全可靠性要求高。 单 9 月有 1 亿+订单，国内全年 5 亿+(不含税)。 Q：2025 年国内情况展望？ A：订单占比比较分散，之前年度光伏占比 20%+，今年电站和硅料影响，下降比例很多，目前占 比十几。其他每个业务板块占比都不大。 新能源风电相对有门槛，干变海外应用多，国内风机大型化等会持续带动需求； 光伏，依旧会做，硅料不再扩产，电站方向发力；储能变压器体量不大，正在陆续谈客户； 非新能源和整体经济相关，数据中心 ...

C 链崛起，机器人闪耀国产之光 制造产业机器人行业定期跟踪报告 202501｜2025.1.7 中信证券研究部 核心观点 李越 机械行业首席 人形机器人商业化元年已至，2024Q4 以来行业呈现由多链条头部玩家催化引 领的态势。1）华为链：华为签约 16 家企业，设立全球具身智能产业创新中心； 2）车企链：比亚迪、长安、江淮、广汽等车企入局人形机器人；3）互联网链： 头部互联网企业布局加速，"大模型赋能+战略投资+应用试点"多维度切入。 多链条分化在为人形机器人行业注入十足活力的同时，也正潜移默化地影响行 业格局，头部厂商在行业发展的关键节点打下自己的"标注"。近期板块有所 调整，但我们认为产业趋势和下一阶段的密集催化未变，"C 链（国产链）" 将持续崛起，我们持续看好机器人行业，并推荐板块和重点个股机会。 证券研究报告 请务必阅读正文之后第 12 页起的免责条款和声明 刘海博 制造产业首席 分析师 S1010512080011 纪敏 制造产业联席首席 分析师 S1010520030002 付宸硕 国防与航空航天 首席分析师 S1010520080005 华鹏伟 电力设备与新能源 行业首席分析师 S10105 ...

本次会议顶线国投证券股份有限公司白名单客户参与会议内容不允许以任何方式对外泄露委者国投证券股份有限公司有权追究法律格认定一切经济损失 好的好的,各位同事们大家下午好,我是姚珏今天我们邀请了反力科技的董事长还有另外两位领导一起跟我们分享一下反力科技这边的一些情况我这边的话先把一个会议的背景和大致这次组织会议的一个目的先阐述一下 首先二五年的话传媒这个板块为代表的就是偏应用这个方向软的这个方向有可能会出一些小牛股并且的话就是整个板块它面临的一个大背景变化比较多热点这种概念都会特别的多所以基于这样一个考量的话我们正在年初因为现在1月6号刚刚开年 我们正在年初呢就想说全方面的推敲一下我们二五年看好的标的它的一些业务逻辑以及每一个业务背后大致的一个整体情况的一个预判然后呢这场的话就是反力科技反力科技这家公司的话虽然说市值稍微小一点但是这家公司是我个人在未来的生态当中认为说比较就是有一点 因为根据我们国投传媒团队对未来的一个架构的推演的话未来的话其实在一个AI它重塑和改造的一个生态圈当中只有两种公司是最有价值的 第一种的话就是在新的生态圈当中发挥导航作用的公司那比如说高德是,抖音快手是,那反力也是啊这是第一个就相当于说它 ...

各位投资者大家下午好欢迎参加我们这个2025年度春留会这个拓普集团的交流今天我们也是非常荣幸请到了公司的杨总然后来跟我们进行一个公司近况的一个分享首先我们看到整个24年的话这个拓普还是实现了一个 中文普通话的文本 这边像新产品端的一些空气悬架然后像新客户端的一些特斯拉的一个Model Y的改款那么以及像赛里斯还有新增的一些提锐那么也都将成为一个公司的一个新的增量吧那要不接下来我们先请杨总跟我们简单沟通一下公司的一个近况吧尤其是四季度的一些情况然后稍后我们再进行一个简单的客位的互动 谢谢杨总 各位好就是特朗普的话因为这个联报还没有正式出炉然后现在的话就是四季度的话台湾数据也没有看到但是前面的话就是能看到的那一两个月的话都是比较我们盈利能力还是比较正常的跟之前跟大家沟通的也一致吧就是会落在10%以上然后那个营收的话也是按我们之前先前给的资讯就是大概260 265到270吧估计这个也是跟前面保持一致的然后重点是看今年今年的话增量的话我们是按照客户拆的话应该会有一个七八十亿这么一个增量这个的话就是我们现在的一个一个也不能叫指引反正我们按客户去拆大概会最能够落成主要怎么来的呢就是按照这个客户去拆我们的批客户按照马斯克的 ...

Q&A 请简要介绍一下当前计算机行业的整体情况及未来展望。 具身智能机器人商业化量产元年，未来可期 20250106 摘要 计算机行业在 2024 年第四季度和 2025 年的整体景气度预期较高，尽管近期市场 调整幅度较大。上周（3 月 30 日至 9 月 30 日）交易日较少，计算机板块下跌 12.7 个百分点，创业板下跌 8.57 个百分点，上证指数下跌 5.5 个百分点。我们对有 基本面和业绩支撑的公司仍然充满信心，认为市场调整主要是估值问题，而非基 本面问题。因此，这些公司的估值调整后将是一个良好的买点。 在前沿产业方面，有哪些值得关注的领域？ 我们建议关注具有商业化潜力的前沿产业，包括人工智能、AR 应用、智能驾驶 等领域。这些领域预计将在未来几年内实现显著变化。例如，今年人工智能将在 各个层面开花结果，包括 AI 眼镜等新兴技术。此外，我们认为像科大讯飞、3D 网络等公司在这些应用相关领域具有很大的发展潜力。 • 2024 年第四季度及 2025 年，计算机行业景气度预期较高，近期市场调整 主要源于估值而非基本面问题，为优质公司提供了良好的买入机会。 • 人工智能、AR 应用和智能驾驶等前沿领域具 ...

理解和配合谢谢好的各位投资者朋友大家下午好我是侦查证券市场行业部的刘威今天下午再给大家给我们这个研究所的重点推荐标的豪能股份做一个更新汇报包括核心逻辑再给各位领导再重申一下最近公司确实有一些调整我们认为这个公司的刺激业绩包括长期的发展前景都是非常清晰的所以这里再做一个汇报首先我们看到第一页 第一页这边呢实际上来讲第二点是梳理了这个超越性逻辑点那第一个呢就是可能市场对他的了解认知主要还是在同步剂这边同步剂主要是用在这个三轮车包括全轮车里面双离合变速箱大家觉得这个成长空间有限但实际上来讲呢公司在新能源车和机器人领域里面都有比较好的布局和广阔的发展前景第一个比较 重要的点我觉得就是行星减速器这一块它是一个比较重要的减速单元然后我们也要分成两个位置来看一个是汽车新能源车还有一个是在人行机器人上面如果是在新能源车上面的话呢其实以前传统燃油车要变速箱然后新能源车上加这个减速器减速器起什么作用呢因为电机出来的一般是转速应该说是比较快的减速器更多的是起一个降速升扭的作用 那减速器根据它的这个结构的类型一般分成两类一个叫平行轴减速器平行轴减速器实际上来讲就是两个齿轮两个齿轮去平行布置去做一个减速的轮还有一种叫同轴减速器同轴减速 ...

这个材料目前的就是是呃是十吨级吗还是50吨级50吨级这个是已经建成的是吧啊对的明白这个目前大概就是我不知道跟下一个松样或者验证那个进展是怎么样的目前通过了 在多家的头部的电视企业基本上都已经通过了他们的产品验证就是他们就相当于电视企业会帮我们看这样一个比较合适的应用场景来进入产品线明白有相对应用比较快的领域吗或者下游吗可能在低空端和消费端吧低空端和消费端是吧 呃这个比如说今年二五年有机会能看到一些小规模的应用放量吗就是小规模应该应该是有可能的小规模是有可能是吧就是你就蹲几是吧差不多了明白 这个我请教一下就是那个单号我们讲一G瓦时可能大概是需要50吨的材料是吗这个是按照这个得看具体的这个电池的使用方式和添加的量我这只是一个比较粗略的一个估计和不同的使用方式我们看方面帮忙就是展开讲一讲就是什么使用方式下最近可能是多少 就这个涉及到你它的电池的具体的形式就是比如说你是在以现有液态体系进行添加还是说到半固态就是像替换更多的电解液或者到准固态全固态的角度在这个不同的不同的情况下它的那个用量不太一样对这个我大概了解就是可能越往后添的越多嘛就是我不知道就是咱们可能分别是添什么样的一个情况咱们这个有了解吗 那个基本上是按照全 ...

构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断火头的建议二、嘉宾所说信息或所表述的意见 好的,各位同学晚上好,我是社商金主负责人沈浩俊欢迎大家收听这一次的金城信的公司深度推荐为什么在这个时间推荐金城信我觉得是基于以下两条逻辑在说两条逻辑之前我们先回溯一下最近三个月的有色板块的表现如果从924行情以来身外一级板块来看的话整个有色是排到倒数第二的为什么排的 比较靠后原因是在于这一轮的行情它其实是政策驱动之下的行情而且这种使得市场风险偏好偏高那最先涨的是什么呢一定是科技成长那种能够干拔估值的能够干拔估值的这个标的对应到有色细分内部细分板上内部其实是那些小金属芯材料能够估值直接拔上去了那么在经过第一阶段估值拔完之后那么市场回过头来还会去看那些跟总量相关的也好铜也好铝也好这些标的所以你是看到 有色的权益走势主要是以后是排倒数第二的那么为什么排靠后就是因为有色的权重股不长这个权重股有哪些包括工业金属为首的包括了工业金属的铜也好铝也好包括一些贵金属当地都不长使得整个有色金属板块是排名靠后的 那么但是呢我们觉得进入一月份尤其是这个月是月底要过年那么整个金属整个整个市场的逻辑我认为是发生了变化引出来了我们认为啊市场的两 ...

能在高端上不管是哪个车系能有突破的其实这个我们长期来讲还是值得跟踪的这是我们主体框架下面呢有请那个刘威老师给大家做汇报谢谢大家好的感谢涉阳总的这个精彩分享我顺着涉阳总的框架再给大家做一个进一步的分享和介绍各位投资的朋友大家下午好我是资商证券的先生还是刘威我们这个报告首先看到第一页这边 第一个就是华为和江华的合作我们做了一个复盘比较重要的时间节点是2023年12月份江华跟华为签署了一个合作协议成为华为第四家自选模式的车企品牌叫尊介尊介是第一个实际上来讲华为的合作对象和伙伴其实是不少的赛里斯的这个问卷其实是奠定了一个比较成功的模板我们这边认为华为不管是研发制造端产品定义销售渠道端流量端 都能够给车厂做一个很好的混能那怎么样的车企是容易成功的呢我们认为是能够敞开心扉或者是说愿意去积极的去和华为做一个深入的合作配套包括积极拥抱变革和华为做一个紧密的互动或者深入的合作的企业它能够取得一个比较好的成果我们认为赞斯肯定是已经有一个成功的样板了那么江淮从我们最近也做了一些产业链上面的调研其实来讲江淮目前跟华为的合作在内部也是 3、依照监管要求和保密原则未经合法授权严禁录音、记录、转发感谢您的理解和配合若本次交流内容不慎流出或 ...