2024 年 07 月 30 日 证券研究报告|行业研究|行业点评 二十届三中全会解读 投资评级 强于大市 维持评级 行业表现 金融政策基调延续，证券行业回归本源 [内容要点： table_summary] 二十届三中全会是十八届三中全会续篇与中国式现代化的新篇章。二十届三中全会 与十八届三中全会主要的区别在于：一是明确全面深化改革总目标及完成时间表， 2035 年全面建成高水平社会主义市场经济体制，2029 年完成《中共中央关于进一 步全面深化改革 推进中国式现代化的决定》（以下简称《决定》）提出的改革任 务；二是更加突出科技导向，新增了新质生产力部分，并将科技、教育、人才单独 成段；三是市场经济作用的转变，由 2013 年十八届三中全会、2022 年党的二十大 "决定性作用"转变为"必须更好发挥市场机制作用"既"放得活"又"管的住"； 四是宏观政策的系统化转变，会议强调"增强宏观政策取向一致性"，"完善国家 战略规划体系和政策统筹协调机制，深化财税体制改革、金融体制改革"，未来的 政策将会更具有系统性、一致性、统筹性、全面性。五是"安全"成分更重，相较 于十八届三中全会，本次会议"安全"这一关键词被提及的 ...

2.政治局会议：积极支持收购存量商品房用作保障性住房 1.政治局会议：经济政策的着力点要更多转向惠民生、促消费 要多渠道增加居民收入 3.上海：持续加大对集成电路、生物医药、人工智能三大先导产 业等重点产业支持力度 二、行业最新动态 2.糖尿病防治迎政策红利 上市公司加速"竞技"新型降糖药物,相 关个股： 恒瑞医药(600276)、华东医药(000963)等 三、上市公司聚焦 2.艾德生物(300685): 2024年上半年净利润1.44亿元 同比增长 13.49% 4q药明康德(603259)：公司80%在手订单将在未来18个月内转化为 收入 7月30日,市场全天震荡调整,三大指数均小幅下跌。指 数黄白分时线明显分化,题材股逆势活跃。盘面上,地理信 息概念股开盘大涨,飞利信、测绘股份、航宇微均20CM涨停。 地产股午后爆发,我爱我家、新黄浦、空港股份等涨停。下 跌方面,家电股集体调整,火星人等跌超5%。总体上个股涨 多跌少,全市场超3300只个股上涨。沪深两市当日成交额 5995亿,较上个交易日放量136亿,连续2个交易日不足6000 亿。 市场风险偏好不高,表现较为稳定的大盘股对中小盘的情 络和交易活跃度 ...

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1.央行：优化合格投资者境内证券期货投资资金管理 稳步推动 金融市场高水平开放 2.商业航天"圈地"加速 年底有望实现液体运载火箭首飞,相关 个股:航天电器(002025)、中国卫通(601698)等 三、上市公司聚焦 2.达瑞电子(300976):预计2024年上半年净利同比增长429.76%- 532. 29% 截至收盘,沪指报2890.90点,涨0.14%;深成指报 8597.17点, 涨1.45%; 创指报1659.53点, 涨0.92%。 目前A股市场的股权风险溢价高于历史长期均值一个标准 差,接近2018年底和2022年4月、10月的水平。这一估值水平 或为市场上行奠定了基础。下半年A股有望迎来积极变化,这 主要得益于政策支持和资金流入。房地产企稳应会成为推动 下半年市场上行的最主要催化剂,政策加码仍有空间,进一 步的政策支持可能推动市场企稳,对股市产生积极影响。 市场风格方面,"价值"有望在下半年跑赢"成长"。大 盘股跑赢市场的趋势或将延续,因为险资青睐盈利稳定的大 盘股。行业偏好方面,看好具有稳健盈利增长且享有政策红 利的行业,建议超配电子、公用事业、能源和电信。 · 免责声明:本报告信息均来 ...

2.证监会：7月22日起上调融券保证金比例至100%，私募融券 保证金上调至120% 3. 磷化工产业链景气度持续攀升,向高质量集群化方向发展, 相关个股： 云天化(600096)、湖北宜化(000422)等 四、市场回顾及展望 、宏观消息汇总 1. 构建全国统一大市场, 仓储物流上半年业绩全线预增, 相关 个股： 顺丰控股(002352)、密尔克卫(603713)等 2 盛帮股份(301233)：公司35kV及以上电压等级的产品销售量提 升明显，上半年净利润4184.7万元，同比增长43.96% 从盘面上看, 受周末多重消息刺激影响, 网络安全、信创、 操作系统等概念集体走高,通信、医药、半导体、券商等板块表 现活跃,中信证券放量反弹呈现冲高回落的走势,上海贝岭逼近 涨停创出2年新高,石油、酿酒、银行、煤炭等板块下跌居前。 全市场上涨板块53个，涨幅超过2%有2个，下跌板块33个，虽然 指数下跌，但上涨个股数量仍略多于下跌数量，主要是源于前期 强势的红利板块抱团资金开始松动, 为泛科技品种的超跌反弹提 供流动性支持。高股息品种的回落代表了避险情绪降温,风险偏 好度有所上升，但持续性有待进一步观察。 客服电话 ...

我们不是资讯的搬运工 而是有态度的发现者 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|------------------|--------|----------------|---------------|--------| | | | | 万和财富早班车 | 2024年7月22日 | | | | ● 国内金融市场 ● | | | 股指期货 · | | | 品种 | 收盘 | 涨跌幅 | 品种 | 收盘 | 涨跌幅 | | 上证指数 | 2982.31 | 0.17% | 上证当月连续 | 2446.4 | 0.38% | | 深证成指 | 8903.23 | 0.27% | 沪深当月连续 | 3530.8 | 0.62% | | 创业板指 | 1725.49 | 0.45% | 恒生期货指数 | 22673.29 | -2.09% | 宏观消息汇总 1。中共中央：发布《关于进一步全面深化改革，推进中国式现 代化的决定》 2. 证监会：坚持用改革的办法破解制约资本市场平稳健康发展 的深层次矛盾和问题,增强资本市场内在稳定性 3。国常会：统筹安排超长期特 ...

Market Review and Outlook - The market showed a mixed performance with the Beijing Stock Exchange 50 Index surging over 7%, nearly 10 stocks hitting 30CM limit up, and nearly 100 stocks rising over 10% [3] - Shanghai state-owned enterprise reform concept stocks collectively strengthened, with Fudan Zongda, Shanghai Wujiang, Kaikai Industrial, and Jiaoyun Co all hitting limit up [3] - Photovoltaic concept stocks opened higher, with Optec hitting 30CM limit up and Qingyuan Co hitting limit up [3] - Large financial stocks rose in the afternoon, with China Pacific Insurance and SPD Bank both hitting new yearly highs [3] - Liquor stocks rebounded, with Shunxin Agriculture and Yingjia Liquor rising over 5% [3] - High-tech stocks collectively adjusted, with copper connection and PCB sectors leading the decline, and Shiyun Circuit hitting limit down [3] - Overall, more than 3,500 stocks fell across the market, with the Shanghai and Shenzhen markets' total turnover reaching 675.1 billion yuan, an increase of 3.44 billion yuan from the previous trading day [3] - Looking ahead, the market is expected to continue its mixed performance, with the Beijing Stock Exchange remaining a focus, and sectors like liquor, photovoltaics, retail, and medical services starting to rebound [3] - The technology sector is expected to face continued adjustments, with sectors like PCB, high-speed copper connection, and consumer electronics leading the decline [3] - The market is likely to remain in a range-bound structure due to the lack of continuous incremental funds, with rapid rotation among hot sectors expected to continue [3] Company Performance - Jietai Biotech (688026) is expected to achieve operating revenue of 230 million yuan in the first half of 2024, a year-on-year increase of 16.96%, with net profit attributable to the parent company of 30.5 million yuan [4] - Tianfu Communication (300394) is expected to achieve a net profit of 630-680 million yuan in the first half of the year, a year-on-year increase of 167%-187% [12] - Boya Biotech (300294) plans to use 1.82 billion yuan of its own funds to acquire 100% equity of Green Cross Hong Kong Holdings Limited [12] - Canadian Solar (688472) is expected to achieve a net profit of 1.2-1.4 billion yuan in the first half of 2024 [13] Industry Trends - Xiaomi's new foldable phone extensively uses carbon fiber, with related stocks including Guangda Tongchuang (301387) and Guangwei Composite (300699) [6] - Shanghai's autonomous driving has taken another step forward, with free trial rides available to the public within a week, with related stocks including Jinjiang Online (600650) and King Long Motor (600686) [7] - The US is pressuring allies to tighten chip trade with China, with related stocks including Shengmei Shanghai (688082) and North Huachuang (002371) [8] Macro and Policy Updates - Financial management departments are investigating changes in bond investments by local legal person banks [1] - The Ministry of Commerce held a policy interpretation session on large-scale equipment updates and consumer goods trade-ins, along with a roundtable meeting for foreign enterprises [2] - The Ministry of Finance plans to issue the fourth tranche of ultra-long-term special treasury bonds for 2024, with a 30-year fixed-rate interest-bearing bond [10]

我们不是资讯的搬运工 而是有态度的发现者 宏观消息汇总 2经济日报：增强债券市场吸引力，完善境外投资者流动性管 理和风险对冲工具。 二、行业最新动态 2.村田、TDK 等被动MLCC元件巨头正酝酿涨价，相关个股：风 华高科(000636）、博迁新材(605376)等。 三、上市公司聚焦 2.佩蒂股份(300673)： 预计实现净利润9000万元至1.1亿元， 同 比扭亏为盈，较去年同期增长310.79%至357.63%。 4s义翘神州(301047)：公司计划在未来12个月内回购不低于20000 万元且不超过40000万元的股份，回购价格不超过90元/股。 7月16日周二，市场全天震荡分化，创业板指午后大涨。 盘面上,消费电子概念股再度走强, 立讯精密、歌尔股份等 多股涨超5%。智能驾驶、网约车概念股持续活跃, 雷尔伟、 大众交通、南京公用、锦江在线等涨停。算力概念股震荡反 弹，寒武纪、紫光股份涨停。ST股集体走强，ST东时、ST恒 久、ST曙光、ST摩登等20余股涨停。下跌方面，影视概念股 集体调整，唐德影视跌超5%。总体上个股上涨和下跌家数相 差不大。沪深两市今日成交额6407亿，较上个交易日放量386 ...

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宏观消息汇总 3.上海发放首批完全无人载人车牌照，浦东部分路段开启应用。 2。铜触及三周高位,衡量中国铜需求关键指标转正,相关个股: 云南铜业(000878)、铜陵有色(000630)等。 1.大连电瓷(002606)：子公司预中标国家电网合计约1.28亿元采 购项目, 占公司2023年经审计营业总收入的15.25%。 4.盛德鑫泰(300881):预增104.22%至123.66%。报告期内,公司 主业聚焦火电超超临界锅炉制造行业,受益于下游订单激增, 公司在手订单相应增加。 指数方面,三大指数低开低走,上证指数盘中继续创下阶 段新低,整体仍处在下跌趋势中,趋势层面维持不放量不反 转的判断。不过从周线级别观察，最近一次上证指数的周线7 连阴出现在2018年，上次出现指数周线7连阴后，第8周指数 大幅反弹。 总结:市场连续4日成交量低于6000亿,并且还在持续的 创出阶段新低点。可以看到在日内杀跌过程中，流动性也只 有很微弱的放大,说明买方的意愿实在很弱,那么也就只能 等待跌出足够的性价比才能吸引资金回流。资金载体层面, 化工、半导体、消费电子等板块有零星表现,但都没有表现 出很强的带动性,除个别业绩超预期板 ...