公司现金流充裕，提出分红比例不低于60%承诺+股息率高于5%+国资控股股东优质资产注入预期，分 析师看好顺周期盈利向上及资产注入加速，当前PE估值水平低于同业。 ①公司是西部老牌高速公路运营企业，提升分红比例至不低于60%有望提升股东回报，测算2024年公 司预期股息收益率约5.33%，处于同类上市公司的较高水平； ③公司现金流充裕，西部证券凌军预计公司2024-2026年EPS分别为0.40/0.41/0.41元/股，采用2024- 12-30股价对应PE分别为13.1/12.7/12.5倍，可比公司2025年的PE水平均值15.07倍，首次覆盖； 跨年行情中的优质现金牛资产，分红比例不低于60%承诺+股息率5%+国资控股股东优质资产注入预 期，分析师看好顺周期盈利向上及资产注入加速 西部证券凌军最新覆盖高速公路资产四川成渝，公司提升分红比例至不低于60%有望提升股东回报， 且优质路产二绕西高速（2023年注入）、荆宜高速（拟注入）可以为公司带来通行费收入的提升和业 绩的增厚。 公司控股股东蜀道集团路产资源丰富，未来潜在优质路产有望注入，未来车流量及盈利的增长向好：优 质路产二绕西高速（净利润口径计算的IR ...