风口研报·公司:公司为腾讯AI服务器主要供应商之一,数据中心等相关业务2025年有望持续快速增长,且积极拓展机器人、软件业务等赛道,打造平台型智能硬件龙头

公司数据中心业务占比20%,且为腾讯AI服务器主要供应商之一,多个相关业务有望受益于AI驱动,且 积极拓展机器人、软件业务等赛道,打造平台型智能硬件龙头。 华勤技术(603296)精要: ①作为智能硬件ODM龙头平台,公司产品战略升级为3+N+3,立足打造智能手机、笔记本电脑、数据 产品为核心的三个成熟生态组合的基础上,积极努力拓展汽车电子,软件业务、机器人三个新的领域和 赛道; ②2024年公司数据中心业务实现收入超过200亿元(总营收占比约20%),公司是腾讯AI服务器的主要 供应商之一,来自CSP厂商/企业客户的持续需求以及交换机业务带来的增量收入有望推动2025年收入 同比增长; ③海通证券张晓飞认为公司短期受益行业复苏与AI驱动的行业成长,中长期业务多极拓展空间广阔预计 公司2024-2026年,全面摊薄EPS分别为2.85、3.06、3.84元,给予公司2025年33-38倍PE估值,对应 合理价值区间为100.88-116.17元/股; ④风险提示:消费电子需求不及预期、服务器需求不及预期等。 公司为腾讯AI服务器主要供应商之一,数据中心等相关业务2025年有望持续快速增长,且积极拓展机 器人、 ...