近期港股新消费股纷纷大涨，这家A股新消费龙头近期落地重磅海外并购进军国际市场，持续内生外延 拓展不断打开天花板，逐步具备穿越周期成长能力，当前估值仍位于低位。 爱美客（300896）精要： ①公司近期公告上市以来首次境外收购，收购韩国Regen控股权，Regen具备34国注册资质（覆盖欧 美、东南亚）+韩国本土超20%市占率，公司可借助其现有渠道加全球化； ②收购后爱美客将具备最为多元的再生针剂矩阵，公司作为医美龙头有望向市场证明，龙头企业的成长 性并非依托优势管线线性衰减，而是通过持续内生外延不断打开新维度，从而实现穿越单管线/品类周 期的能力； ③中泰证券樊俊豪预计公司24-26年归母净利润分别达20.82/26.39/31.58亿元，上调公司目标价； ④风险提示：并购进展不及预期；市场竞争加剧等。 重磅海外并购进军国际市场，这家新消费龙头持续内生外延拓展不断打开天花板，逐步具备穿越周期成 长能力 Regen在韩国共建有两处工厂，大田工厂正常运转；为满足市场需求，新工厂2024年新建，有望25Q2 投产。 公司作为医美龙头有望向市场证明，龙头企业的成长性并非依托优势管线线性衰减，而是通过持续内生 外延不断 ...