①OpenAI发布o1模型实现核心"升级"，全新强化学习+思维链推理或开启AGI时代"数据飞轮"，芯片+交 换机+连接器数量需求将得到指数级提升；②该行业2025年配额方案落地，分析师认为不仅是市场预期 的不确定性或将部分消除，且这一品种的内用配额将同比削减28%、价格弹性可期。 《风口研报》今日导读 1、算力（新易盛、沃尔核材、工业富联）：①OpenAI发布全新大模型OpenAI o1系列，其最核心的变 化在于"自我反思和提升"，与之前的模型相比，o1系列模型可以推理更复杂的任务，解决更难的问题； ②国盛证券宋嘉吉认为，o1通过思考能力的提高拓宽了下游应用场景的复杂度，有望开启AGI时代全 新"数据飞轮"，模型的进一步"拟人化"有望刺激下游应用落地的加速，形成对算力的全新增量需求； ③OpenAI采用强化学习（RL）的方法来训练o1，其对芯片的庞大需求下"万卡"或仅是入门选择，在进 入规模化时代后，"大力出奇迹"原则下对芯片数量、交换机数量、连接器数量等核心硬件数量的需求都 有望指数级提升；④风险提示：AI发展不及预期，算力需求不及预期。 2、制冷剂（巨化股份、三美股份）：①9月14日，生态环境部发布《关于 ...