①"运河开工+军工投产"共振，这家公司有望迎来每年额外120%需求增量，钨基材料上半年新签合同已 达去年全年的350%，潜在业绩增量有望再造一个公司；②下游需求高景气传导，这个新能源细分化工 品价格供需反转周期已至，涨价行情或提前至明年一季度，业内前三家龙头均在A股上市。 资料来源:公司公告,华源证券研究所预测 《风口研报》 今日导读 1、国泰集团（603977）：①当前浙赣粤运河开工在即，建成后将超京杭大运河，成为世界之最，运河 约60%在江西境内，建设预计将为江西每年带来新增炸药需求19.86万吨，是江西2023年炸药产量的 120%；②公司作为江西省唯一民爆生产企业且与省内下游经销商一衣带水，供需关系与江西省民爆格 局同步，有望充分受益大运河建设带来的民爆需求增长；③公司军工新材料投产潜在业绩弹性有望再造 一个国泰，仅以含能新材料为例，公司计划两条产线25年6月和26年中期分别投产，预计含能新材料两 条产线产能充分释放后将对应产值5.73亿元，净利润1.72亿元，存在戴维斯双击空间；④华源证券戴铭 余预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.26/3.95/4.91亿元，同比增长7.03%/21. ...