谷歌、OpenAI、字节争相布局AI教育工具，这家公司受益AIGC教育+校园+考试多轮驱动，具备软件能 力与AI算法积累，短期业绩即将迎来拐点、业绩兑现能见度较高。 竞业达（003005）精要： ①当前全球大厂争相布局AI教育工具。软件端，谷歌、OpenAI、字节推出AI教育垂类工具；硬件端， 国内前三季度学习机线上销售额同比大增51.7%； ②国金证券孟灿看好公司主要面向高校提供智慧教室解决方案，并发布"星空教育大模型"，目前已落地 AIGC课堂质量诊断报告与高校专业的产业供需评估报告，2024年11月，公司定增主要用于产教融合项 目、多模态教育大数据产品以及新一代AI研发中心等； ③公司短期的业绩拐点主要来自智慧轨道业务的项目验收，目前在手订单接近3亿元，化债以及宏观顺 周期背景下，预期城市轨道交通客户支付能力改善，2025/26年智慧轨交业务能见度较高； ④孟灿预计公司2024~2026年归母净利润分别为0.57/0.81/1.14亿元，同比增长 460.25%/43.53%/39.68%，对应PE为75/52/38倍； ⑤风险提示：下游需求增速不及预期、智慧校园与教学行业竞争加剧等。 AIGC教育+校 ...