①市场分歧加大之下"红利为盾"，这家公司经营比肩中国神华，在手货币资金近400亿元ROE+股息双 高，本轮牛市以来严重跑输防御属性凸显；②一体化布局+新一代产品明年大规模放量+海外市场拓 展，这家锂电池领域"小而美"凭借技术及优质产能布局有望弯道超车，明年收入增长70%+。 《风口研报》今日导读 1、陕西煤业（601225）：①国盛证券张津铭认为，短期市场分歧略大，有锁定收益、避险需求，本轮 牛市以来煤炭板块严重跑输，补涨效应存在，同时10年期国债收益率跌破2%，自上而下资产配置角度 而言，有回补需求；②公司90%以上的煤炭储量属于优质煤，与中国神华、中煤能源及兖矿能源对比， 煤价上涨时期公司煤价涨幅大，降价时期公司煤价降幅小，成本管控优良，ROE较高，股息较高；③公 司拟收购陕煤电力集团88.6525%股权，公司账面现金充沛，截至2024Q3公司货币资金约387.9亿元， 若以收购标的2024年1-10月盈利年化，将增厚公司归母净利14.5亿元；④张津铭预计公司2024-2026年 归母净利分别为202/219/234亿元，对应PE为12/11/10倍；⑤风险提示：煤价大幅下跌，煤炭需求不 及预期等。 2、 ...