津投城开(600322) - 华泰联合证券有限责任公司关于天津津投城市开发股份有限公司本次交易摊薄即期回报情况及填补措施之专项核查意见

华泰联合证券有限责任公司 关于天津津投城市开发股份有限公司 本次交易摊薄即期回报情况及填补措施之专项核查意见 根据上市公司2024年度财务数据以及上市公司2024年度备考财务数据，本次 交易将增厚上市公司每股收益，未摊薄即期回报。但未来如因产业政策发生重大 不利变化、重大自然灾害等不可抗力因素导致目标公司经营情况发生重大不利变 化，仍存在因目标公司盈利下滑而导致上市公司每股收益等即期回报被摊薄的可 能，提醒投资者关注相关风险。 1 三、本次交易的必要性与合理性 （一）上市公司具有置出原有房地产开发业务，实现业务转型需求 房地产开发及销售系上市公司的核心业务及主营业务收入来源。近年来，全 球经济复苏步伐放缓，叠加地缘政治不确定性及贸易摩擦，对国内经济增长带来 一定压力。在此背景下，房地产市场受到宏观调控政策的持续影响，加之市场需 求减弱，行业整体发展速度减缓，下行压力较大。近期稳市场、去库存等楼市刺 激政策逐步加码，但政策见效仍需时间，市场整体延续调整态势，预计房地产行 业所面临的经营压力在当前及今后一段时间内还将持续。上市公司面临较大的业 务经营及盈利压力，具有置出原有房地产开发业务、释放经营和财务风险，同时 ...