电力出海- 海外市场增长潜力大，中企奋楫扬帆正当时 20241012 摘要 • 中国电力企业在国际化方面仍处于起步阶段，海外装机占比普遍较低，与 国际同行相比差距明显。以 EDF 和 Enel 为例，这些国际企业的海外装机 占比相对较高，而国内企业基本上都在 10%以内。 • 中国电力企业出海的优势区域主要集中在中东、亚太地区以及南美地区， 这些地区拥有较大的电力需求增长潜力，而欧洲和北美等发达地区未来增 速潜力有限。 • 越南和印尼是亚太地区值得重点关注的国家，其电力需求增长迅速，且市 场结构较为开放，为中国企业提供了良好的投资机会。越南以煤电和水电 为主，但天然气发电和清洁能源发展迅速；印尼以煤炭发电为主，但独立 发电竞争有所增加。 • 沙特阿拉伯拥有丰富的油气资源，但同时积极推动可再生能源发展，为中 国企业提供了广阔的市场空间。沙特光伏电价维持在较低水平，平均每千 瓦时约合人民币 0.15 元，大型项目甚至可以低至 0.10 元左右。 • 巴西是南美地区最大的电力市场，发电量占南美地区总量近 50%。巴西未 来新增装机主要以光伏和风能等新能源为主，但现有存量规模超过 200 吉瓦，存量市场存在较大的机会 ...

那今天的话又是到了我们这个双周会的这个20分钟的时间那其实在这两次会议的时间间隔刚好跨了一个国庆假期所以这个时间的跨度比较长再加上整个在国庆前后的这两个时间窗口整个市场环境宏观政策调整方面都发生了比较重大的变化所以其实我们今天的会议的内容的话我们打算从几个方面上来说一下 第一个是简单做一下指数的复盘第二个是我们将从订购重组六条以及化债还有包括近期出台的一些绿电的政策的变化这三个方面去把整个基本面做个更新就是行业的基本面做个更新这是第二点内容然后第三个就是大家比较关注的一个业绩前瞻这块我们不做展开我大概点一些重点的东西然后第四块的话其实是我们的目前的一个重点推荐这个是我们现在目前的今天要分享的几块内容我们争取尽快完成 首先我们先看一下双周会的一个信息其实在整个指数上来说在是8号到11号就刚刚过去这几天大家都能看出来就是整个公共事业板块的涨跌幅大概是下跌了4个多点就是跑出护身指数300大概是1.5个百分点其实几节前跑出的更多那个时候其实整个公共事业板块像一个提款机一样从煤价上来看的话近期的煤价环比 就是10月12号前往高岗东丽墨眉的这个5500大卡的平仓价大概是850块钱 完毕930的时候下降17叫去年同期下降1 ...

各位投资者欢迎关注我们银河公用团队发布的海外专题研究我们在这个时间点推出海外专题的研究还是基于想探讨一下这个海外市场的一个发展潜力以及他们的电价机制为我们国内电力企业的出海提供一些参考我们从这个 需求总量以及增速的两个角度进行了筛选得出来的结论主要是觉得我们认为中东南美以及亚太地区有望成为出海的一个重要的 或者说有潜力的一个区域首先在亚太地区除了中国以外我们认为可以重点关注越南跟印尼两个国家而中东整体上转型的需求还是比较强烈的可以重点关注沙特阿联酋这样的国家 而在南美巴西是作为区域内最大的电力市场未来的潜力还是比较的大下面我们就是基于不同重点地区重点国家来进行一个更具体的分析首先我们来关注一下国内企业出海的一个现状以及全球市场的一个概况 首先就是从这个出海的现状来看国内的电力集团整体上出海的在国际化的程度相对于这种国际化程度比较高的这种企业来讲还是比较低的我们可以看到EDF和这个Engel他们的这个海外装机占比还是比较高的而国内企业基本上都在10个点以内其中国家电头还有华盛顿集团相对高一点 我们认为这个主要还是因为国内整体上来讲中国的这个电力市场过去几年还是呈现着一个比较高的增速而欧洲发达国家过去几年基本上是 ...

电力设备享全球红利，风光储锂展出海华图 20241009 摘要 • 全球电网投资将持续增长，预计到 2030 年将达到 6,000 亿美元，实现翻 番。欧洲、美国、中国和拉丁美洲是当前电网投资的主要地区，未来将向 发展中国家转移，重点投向配电网。 • 欧美市场是电力设备出海的首选，但新兴市场潜力巨大。美国本土生产能 力较弱，但存在关税风险；欧洲本土企业强势，对碳排放要求严格且东欧 有回款风险。产品认证、渠道销售和人才是主要壁垒。 • 变压器市场预计从 2023 年的 4,200 亿元增长至 2032 年的 8,000 亿元，年 复合增速为 8%。智能电表市场预计从 2022 年的 1,932 亿元增长至 2032 年的 4,637 亿元，年复合增速为 9.2%。拉美市场是智能电表出口的亮点， 零售额增速接近 22%。 • 全球风能行业前景向好，中国企业已进入欧洲高端市场，并抢滩新兴市场。 预计从 2020 年至 2028 年，全球风能新增装机容量将达到 800 千瓦，其中 陆上风能装机量占比 66%，海上风能 25%。 • 储能行业被视为未来 10 年内成长性最强的行业，预计到 2030 年全球储能 累计装机 ...

全球电网投资高增，电力设备出海可期 20241009 摘要 | --- | --- | |-------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | • | 全球电网投资呈现高增长态势，预计到 2030 年将翻番，达到 6,000 亿美 元。发达经济体和中国占据 8 ...

大家好,我们是银河证券电信团队今天为大家带来电信出海分析的报告电力设备将全球红利风光矗立展出海蓝图那么我们的报告是分为以下几个部分首先是全球电网电力设备出海红红大海风好春阳三出海拓新进行时再次的为大家带来主能以电光辅以及我们具体的投资建议介绍 首先是电力设备出海经常大海全球电力设备出海投资高增火锅电力设备实现了从出口到出海的转变电压器和电表是其中结束的代表那么具体来看从2023年的数据我们可以看出发达经济体和中国占全球电网投资的80%那么展望全球2030年全球电网投资有万百到6000亿美元是实现一个翻番那么从投资逐渐来看 就是当下是欧洲、美国、中国、拉丁美洲领土后续将转移到发展中国家并且是重点投向配电网那么全球电网投资高增的背后有这么几个驱动因素首先是全球电力需求高增它得益于工业化、城镇化以及灾难革命大的需求并且在全球对能源转型达成共识的情况下可载生能源也是在 有着比较多的等待病亡根据IEA数据2023年只有3700万在等待病亡第三点是发达经济体国家设备更新的逻辑他们的更新化程度在1970年就已经比较高然后电力设备已经就是大多数是需要进行更新 从四周四方可能大家可以感觉到供给是一个供给的减平衡因为疫情战争扰乱 ...

全球电网投资高增 电力设备出海可惜的分享在电力设备出海我们整体的框架是从行业到重点的产品和重点的公司那么从行业来看全球电网投资是一个高增的情况 在并不是一个短期的一个2023年或者是2024年的一个行为而是整体到2030年全球的电网投资都要336亿美元在2023年主要是中国营业电网投资而这样的一个因素是多重因素推动了电网投资高增比如说电力市场高增比如说 具体的设备更新比如说新能源并网的需求而我们国家的电力设备实现了从出口到出海同样电力设备出海它有着壁垒比较高它有着产品认证渠道销售人群各个方向的一个壁垒但是我国的企业其实通过经销至销海并购绿地投资等多元的路径实现了出海 在这期间核心竞争力是什么呢?那是我们的架构,我们的交互能力然后我们的途径是合格的,过关的并且我们是一个共同冲击的模式在这些定数被冲击的程序中最具有代表性的是VRT和智能电表VRT的话在未来可能是到2030年 全球的市场规模年出口增速达百分之七并且欧美是高于这样的一个平均数的目前国内生产出口规模已经接近了四千亿元并且亚欧是出口的主战场但是大型一体出口增速非常的亮眼而我国的电压系的厂商在亚南出海方面已经突破了欧美的市场而具体到现在电压内 从2023年 ...

Industry Investment Rating - The report does not explicitly provide an industry investment rating [1] Core Viewpoints - The report focuses on the critical issues of energy storage development and interprovincial power trading mechanisms to promote high-proportion renewable energy development in Northwest China [6] - It highlights the challenges of integrating renewable energy into the grid due to its variability and intermittency, and proposes solutions through energy storage and interprovincial trading [6][7] - The report emphasizes the importance of energy storage in balancing power supply and demand, and improving grid stability and reliability [8] - It also discusses the role of interprovincial power trading in optimizing resource allocation and enhancing energy efficiency [8] Summary by Sections Research Background - Northwest China is a key region for renewable energy, with wind and solar resources exceeding 160 GW [7] - By 2023, renewable energy accounted for 50.1% of the total installed capacity in the Northwest grid, making it the first regional grid where renewable energy is the largest power source [7] - The region is expected to see further growth in renewable energy capacity, with new ultra-high voltage transmission lines adding 32 GW of transmission capacity [7] Energy Storage Development in Northwest China - By the end of 2023, the energy storage capacity in Northwest China reached 10.79 GW, with new energy storage accounting for 10.49 GW [13] - The region has seen rapid growth in energy storage, with a compound annual growth rate exceeding 100% from 2020 to 2024 [8] - The report identifies key issues in energy storage development, including low utilization rates, high costs, and unclear business models [27][28] - It proposes solutions such as improving compensation mechanisms, developing market-based business models, and encouraging shared energy storage [47][48][49] Interprovincial Power Trading in Northwest China - In 2023, the interprovincial power trading volume of renewable energy in Northwest China reached 97 billion kWh, accounting for nearly one-third of the region's renewable energy generation [8] - The report highlights challenges in the trading mechanism, including market participation, pricing, and profit distribution [6] - It suggests promoting market-oriented framework agreements, flexible trading, and bundled transactions to improve the trading mechanism [6] Policy Recommendations - The report recommends a phased approach to energy storage development, starting with compensation mechanisms and gradually transitioning to market-based solutions [6] - It also suggests enhancing the interprovincial trading mechanism by promoting market-oriented agreements and flexible trading models [6] - For energy storage, the report emphasizes the need for clear policies on capacity leasing, compensation standards, and market participation [52][53][54] Future Outlook - The report projects significant growth in energy storage capacity in Northwest China, with a target of 24 GW of new energy storage by 2025 [23] - It also highlights the potential for interprovincial power trading to further optimize resource allocation and support the region's renewable energy goals [8]

M Update September 24, 2024 12:26 AM GMT | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ...

本身还是找一些有成长性的火炼公司吧可能现在本身也是七八倍的这个市盈率整体的市场环境好 水涨船高能够修复到一个十一十二倍我觉得这个赔率呢目前就是整个火炼板块是不如这个其他的这个周期性的赛道的但是这个 整个的确定性我觉得还是比较强的,就是传统的过去涨得比较多的水和火电的一个情况。那么整个电力板块,我们说防守反击,重点是看哪两个方向,其实就是这些PPT,我觉得第一个是大家之前关注度比较少的密宁研究赛道,那么第四个就是整个国企改革的这么一个大的主题。 因为这一轮出台的很多政策也是在鼓励国改 鼓励资本运作 鼓励资产整合那么这个才是电力板块过去在顺周期或者牛市里面比较好的市场环境下 我觉得真正的一个进攻性的方向那么现在重点呢 给各位领导汇报一下我们觉得第一章的绿电 还有第四章的国际改革的一个情况作为我们的一个重点推荐第一个呢 首先就是绿电这个板块 绿金链板块其实过去它其实股价跟其他的电力板块我觉得走势是完全相反的,因为别人是逆周期,它是顺周期,过去一直在打逆风局。从2021年年底之后,整个绿金链板块的股价估值一直在大幅的回落。港股的融资经济从最高的可能20块钱的股价现在一路跌到中间跌到5块钱。 甚至四块多钱的这么一个状态 ...