中联重科(000157)2024年年报点评：新兴潜力业务稳健发展 海外市场持续突破

中联重科(000157)2024年年报点评：新兴潜力业务 稳健发展 海外市场持续突破 由于国内地产等需求持续拖累，混凝土机械与起重机械需求略弱于预期，我们随之下调公司25-26 年归母净利润预测12.0%/13.6%至50.0/62.2 亿元，引入27 年归母净利润73.5 亿元，对应25-27 年EPS 分 别为0.58/0.72/0.85 元。 公司新兴业务及海外出口潜力巨大，维持公司A 股和H 股"买入"评级。 风险提示：行业竞争加剧风险、下游景气度下行风险、海外出口不及预期风险 新兴业务稳健发展，传统优势业务市场地位保持稳固2024 年公司工程机械业务营收403.6 亿元，同 比下降9.3%。传统优势业务方面，公司混凝土机械营收80.1 亿元，同比下降6.8%；起重机械营收147.9 亿元，同比下降23.4%。受下游地产行业影响，公司传统业务短期承压，但仍维持了行业领先的地位。 公司200 吨级以上全地面起重机销量位居行业第一；25、35、55 吨级汽车起重机市场份额位列行业第 一；建筑起重机械销售规模稳居全球第一；混凝土机械长臂架泵车、车载泵、搅拌站市场份额持续稳居 行业第一；搅拌车市场份额保持行业 ...