吉比特(603444)：24Q4收入止跌 利润因控费等因素超预期 持续分红回馈股东

Q4 利润超预期，费用管控成效显著。公司2024 年度收入为36.96 亿元，同比下滑11.7%；归母净利润 9.45 亿元，同比下滑16.0%；扣非归母净利润8.77 亿元，同比下滑21.6%；对应24Q4 单季度，公司营收 8.77 亿元，同比下滑0.1%；归母净利2.87 亿元，同比增长8.1%；扣非归母净利2.64亿元，同比下滑 10.6%，剔除汇兑和投资等经调整后归母净利2.89 亿元，同比下滑20.3%，环比增长86.7%。Q4 尚未摊 销的充值及道具余额为4.78亿元，环比增加400 万元。 我们认为公司Q4 利润超预期主要得益于费用管控和非经常性收益的贡献。具体来看：1）费用端显著优 化，销售/管理/研发费用合计环比减少1.1 亿元；2）汇兑收益增厚利润，归母口径汇兑损益环比增加 4301 万元；3）税项冲销带来额外贡献，所得税费用环比减少4950 万元。 核心产品Q4 相对企稳。2024 年全年《问道》端游收入11.19 亿元，同比增长3.93%；《问道》手游营收 20.73 亿元，同比下滑11.39%；《一念逍遥（大陆版）》营收5.96 亿元，同比下滑42.49%。24Q4《问 道》端游月 ...