伟星股份(002003)：转型升级驱动价增明显 延续高分红

事件概述 公司作为国内服饰辅料龙头企业，市场给予了较高估值溢价主要在于：凭借高智能化和信息化水平，长 期存在抢占YKK 份额空间，业绩稳定性强，叠加高分红。1）短期来看，公司25 年继续紧扣"转型升 级"和 "投入产出"两条主线，从而带动量价齐升；公司公告计划25 年实现收入50 亿元，利润率达15%。 2）公司"产品+服务"经营理念有望深度绑定客户，随着老客户订单份额提升及新客户拓展有望进一步提 高市占率， 客户结构持续改善及产品结构高端化升级有望带动公司盈利能力进一步提升。3）公司积极 布局海外产能，随着越南产能投产及孟加拉产能爬坡，进一步提升产能规模优势，抢占市场份额。维持 公司25-26 年营收预测52.55/58.52 亿元，新增27 年收入预测64.71 亿元；维持25-26 年归母净利预测 8.1/9.1 亿元，新增27 年净利预测10.2 亿元，对应25-27 年EPS0.69/0.78/0.87 元，2025 年3 月28 日收盘价 12.71 元对应PE 分别为18/16/15X，维持"买入"评级。 2024 年向全体股东每 10 股派发现金红利3 元，结合中期每 10 股派发现金红利2 ...