江西铜业，九毛九，中创新航，快手，爱康医疗…高盛最新调研及评级汇总

江西铜业（600362）（0358.HK）：2024 年业绩符合预期；受益于铜价上涨；维持买入评级 江西铜业（JXC）公布 2024 年净利润为 69 亿元人民币，每股收益为 2.0 元人民币，同比增长 2 - 3%。 剔除一次性项目（主要是与套期保值相关的公允价值损失 ），经常性净利润为 83 亿元人民币，同比增 长 26%，与我们的预期基本一致，超出彭博一致预期。该公司宣布 2024 年股息为 0.698 元人民币，派 息率超过 35%。 我们将 2025 年盈利预测下调 2%，2026 年上调 28%，纳入全球大宗商品团队最新的铜价预测以及 First Quantum（FM）投资收益。作为纯铜概念股，预计江西铜业将继续受益于高铜价，经常性净利润维持在 88 - 90 亿元人民币区间。因大部分主要矿业资产位于中国，江西铜业受地缘政治风险对运营的影响较 小。基于历史区间，其 H 股估值颇具吸引力，2025 年预期市盈率为 5 倍。基于江西铜业 H/A 股相对估 值，我们将目标价维持在 21.8 港元。 | 600362.SS | 12m Price Target: Rmb28.00 Price: Rmb23 ...