诺诚健华(688428)：奥布替尼持续放量 推出B7H3 ADC创新管线

事件：2024 年公司实现营业收入10.1 亿元，同比增长36.7%；归母净亏损4.4 亿元，同比缩窄30.2%。 奥布替尼收入持续高增，新适应症快速推进：2024 年奥布替尼收入10.0 亿元，同比增长49.1%，主要是 归功于r/r MZL 适应症纳入医保后在2024 年实现快速放量，以及商业化团队能力的不断加强。截至2025 年3 月，在血液瘤领域，奥布替尼有三项适应症贡献收入，一项适应症（1L CLL/SLL）处于NDA 阶 段。在自免领域，ITP、MS、SLE 等适应症已推进至临床2/3 期。新适应症的快速推进将持续为奥布替 尼收入增长注入新活力，支撑公司整体业绩稳步增长。 靶向B7H3 ADC 发布，丰富肿瘤管线布局：根据2024 年报，公司推出高度差异化的ADC 平台，采用自 主研发的连接子-载荷（LP）技术，在提高疗效的同时进一步优化安全性。基于该平台，一款靶向B7H3 的新型ADC（ICP-B794）计划于2025 年上半年递交IND申请。在临床前研究中，ICP-B794在SCLC、 NSCLC 及其他实体瘤的CDX 小鼠模型中展现了强效的抗肿瘤活性。 2025 年重要催化剂：1）奥布替尼1 ...