航发控制(000738)：业绩稳健增长 步入新老型号交替之年

事件 3 月28 日，航发控制发布2024 年年报。2024 年，公司实现营业收入54.81 亿元，同比增长2.95%，实现 归母净利润7.50 亿元，同比增长3.26%。 2、2024 年，子公司航发西控实现营业收入23.83 亿元，同比增加2.27%，实现净利润2.85 亿元，同比增 加5.87%。航发红林实现营业收入16.85 亿元，同比保持稳定，实现净利润2.87 亿元，同比增加7.25%。 北京航科实现营业收入9.33 亿元，同比增加8.11%，实现净利润1.15 亿元，同比增加0.78%。长春控制 实现营业收入3.6 亿元，同比下降3.49%，实现净利润1485.06 万元，同比下降28.87%。 3、部分量产型号即将阶段性达峰，新研产品逐步上量。2025 年，公司面临主营业务中持续多年量产的 部分型号阶段性达峰、部分新研产品尚在逐步上量带来较大挑战的形势，2025 年营业收入预算目标为 53 亿元。2025 年，公司将以商业成功为目标，加快通用航空和无人机动力控制配套产品自主研制和市 场拓展。 4、盈利预测与投资评级：我们预计公司2025-2027 年的归母净利润分别为7.56、8.05、8.8 ...