金雷股份(300443)：大铸件产能优势领先 铸件盈利能力有望改善

其他精密轴类产品方面：公司其他精密轴类产品覆盖能源电力（水电、火电、氢能等）、水泥机械、矿 山设备、船舶制造等行业，毛利率始终处于30%以上。 2024 年，公司其他精密轴类产品收入3.76 亿元，同比增长29.46%。 投资要点 24 年风电主轴收入承压，精密轴产品迅速增长 2024 年，公司实现营业收入19.67 亿元，同比增长1.11%；归母净利润1.73 亿元，同比降低58.03%。其 中，风电主轴产品收入13.88 亿元，其他精密轴产品收入3.76 亿元。2024Q4，公司实现营业收入6.54 亿 元，同比增长7.30%，环比增长8.99%；归母净利润0.24 亿元，同比降低72.05%，环比降低68.40%。 铸造业务：24 年产能大幅提升，预计25 年海风需求高增驱动大铸件盈利反转 公司已具备全流程生产5MW 至25MW 的风机主轴、轮毂、底座、连体轴承座等大型风机核心铸造部件 的能力，新扩产能配备机加工生产能力。2024 年，公司风电铸造产品销售收入2.77 亿元，同比增长 71%；铸造主轴及轴承座等铸造产品交付量同比增长120%。展望2025 年，国内外海风需求旺盛背景 下，大型化铸件产能紧 ...