西部证券：途虎-W市场领导地位持续巩固，用户规模、粘性同步提升

西部证券近日发布对途虎-W(9690.HK)2024年业绩的点评研报，认为途虎养车作为全国最大的线上线下 一体化汽车服务提供商，报告期内实现业绩和规模的双轮增长，行业龙头地位进一步巩固，用户规模与 粘性同步提升，对公司维持"买入"评级，同时预测公司2025-27年营业收入分别为162/179/197亿元，归 母净利润分别为6.5/8.3/10.7亿。 稳步增长 市场领导地位更为稳固 途虎于3月20日发布2024年年度业绩报告，报告显示，2024年度公司录得营业收入147.6亿元，同比增 8.5%；经调整净利润6.2亿元，同比增29.7%；毛利率25.4%，同比增0.7pcts；运营现金流达13亿元，同 比增长29.2%，期末全量现金储备超75亿元。 行业整体承压的一年，途虎养车实现稳步增长、财务表现稳健，交出了一份高质量答卷，市场领导地位 持续巩固。 用户规模、粘性提升 新能源用户翻倍有望带来增长复利 西部证券着重指出，报告期内途虎养车的用户规模和粘性实现双维提升。用户规模方面，截至2024年 末，平台累计注册用户近1.4亿，同比增长20.4%，交易用户数达到2410万，同比增长24.8%；用户粘性 方面，2 ...